USD осуществит большую часть своего укрепления еще до начала следующей недели

Каждую первую пятницу месяца мы посвящаем целый прогноз публикации важнейшего из американских отчетов – отчета по уровням занятости по платежным ведомостям. Однако на этот раз показатель будет иметь гораздо большее значение, чем обычно – именно он поможет нам разобраться, в каком направлении пойдет монетарная политика ФРС в ближайшие полгода. Бернанке неоднократно подчеркивал, что все будет зависеть от скорости восстановления рынка труда и уровней инфляции. Как показывают последние данные, с ростом цен на текущий момент проблем не наблюдается, теперь дело за числом рабочих мест.
Традиционно, мы используем серию предшествующих отчетов по рынку труда в качестве опережающих индикаторов, однако, к сожалению, отчета по сфере услуг публикация состоится лишь на следующей неделе. Из полученных на текущий момент показателей практически все указывают на хорошие темпы дальнейшего восстановления уровней занятости. Показатели прироста рабочих мест в частном секторе от ADP, числа заявок на пособия по б/р, данных по увольнениям от Challenger, компонент занятости ISM в обрабатывающей промышленности превысили прогнозы. Читать полностью »

Рынок труда США поможет понять Бернанке

Вчера был переизбыток событий: на все надо было успеть среагировать, отсюда и хаотичная динамика основных валютных пар. Азиатская сессия преподнесла сюрприз в виде сильного индекса PMI Китая, затем были позитивные данные из Европы и США, а Драги разочаровал. В итоге, пара EUR/USD завершила торговый день в области 1,3210, а GBP/USD – в районе 1,5120.
Европа показала более сильные, чем ожидалось данные PMI: 50,3 против прогноза 50,1. Однако это не остановило EUR/USD от падения в ходе выступления Марио Драги. Пара открыла день на 1.3303 и достигла минимума 1,3194 на словах главы ЕЦБ о том, что текущие ожидания рынков по поводу повышения ставки не имеют под собой никаких оснований. Управляющий всеми способами пытался нейтрализовать позитив от недавнего восстановление экономики еврозоны, и это ему удалось – пара завершила торги вблизи минимумов. Читать полностью »

Новые позитивные комментарии – GBP/USD

Что касается Великобритании, здесь все гораздо сложнее. Экономические отчеты действительно подают сигналы роста, однако, новый глава Комитета по монетарной политике — «человек слова». Его комментариям рынки склонны доверять больше, чем в случае с управляющим ЕЦБ. И если на прошлом заседании был дан намек, что текущие темпы роста экономики не достаточно стабильны, а инфляция пока позволят дополнительное стимулирование, то значит, переход в режим ужесточения произойдет нескоро. Но стоит учесть тот момент, что рынки склонны преувеличивать ожидания, поэтому простого молчания Банка Англии уже будет достаточно, чтобы пара вновь возобновила рост. Читать полностью »

А началось всё с данных по занятости ADP и ВВП

Вчера все началось с данных по занятости ADP и ВВП за квартал. Оба показателя превысили прогнозы, поддержав надежды инвесторов на то, что ФРС все же решится на скорейшее сворачивание программы стимулирования экономики. Рынок труда в частном секторе показал прирост рабочих мест на 200 тыс вместо прогнозных 179 тыс, а ВВП взлетел до 1,7% вместо прогнозных 1%. Все это вызвало бурю спроса на USD, однако уже спустя пару часов пришло осознание, что все не так хорошо, как кажется. Во-первых, предыдущие показатели были пересмотрены на понижение, а большая часть роста во 2 квартале была вызвана увеличением запасов на складах – сомнительный индикатор восстановления экономики.
Федеральная резервная система оставила и уровень ставки, и объемы программы скупки активов прежними, даже ни намекнув на вероятность сворачивания в ближайшее время, что вызвало бурю эмоций на валютном рынке. Если свести все сказанное FOMC в одну ключевую мысль – Бернанке требуется чуть больше времени для оценки готовности экономики восстанавливаться без стимулирующих мер. Читать полностью »

ФРС все только запутала

Американская сессия сделала весь день: в течение нескольких часов спрос на USD то рост, то падал, то вновь восстанавливался. В итоге, пара EUR/USD завершила торговый день в области 1,33, а GBP/USD – в районе 1,52.
EUR/USD перенес довольно насыщенный на события день. Пара от уровня открытия 1,3261 скатилась к минимуму 1,3207, но все же восстановилась к максимуму 1,3344, завершив торги в район 1,33. Европейская сессия принесла позитивные данные: рынок труда Германии постепенно восстанавливается: безработица снизилась на 7 тыс вместо прогнозных -1 тыс. Американские показатели и FOMC больше запутали, чем прояснили ситуацию, но в итоге, спрос на пару вырос. Читать полностью »

Особое внимание стоит уделить данным из Испании

Спрос на USD немного восстановился, но больше благодаря техническим факторам, чем ожиданиям массы позитива от ближайших экономических событий. Конечно, американская валюта еще может подрасти прямо перед выходом данных по ВВП США за 2 квартал, однако большинство ожидают увидеть замедление темпов роста в первой по размерам экономике мира. Нет дыма без огня, и тот факт, что Бернанке начал осторожничать, а Хильзенрат из Wall Street Journal намекать на более длительный период стимулирования экономики дает основания ожидать более пессимистичного взгляда на перспективы роста со стороны ФРС. Сегодня США опубликуют лишь отчет по индексу потребительских настроений, на который стоит обратить внимание в свете близящейся публикации отчета по уровням занятости по платежным ведомостям.
Что касается еврозоны, здесь особое внимание стоит уделить данным из Испании – именно эта страна первой публикует ВВП за 2 квартал. Если отчет подтвердит прогнозные значения, это будет хорошим сигналом к тому, что страна постепенно выходит из глубокой рецессии. Читать полностью »

Тихое начало интересной недели

Столь насыщенная экономическими событиями неделя началась довольно вяло: валюты колебались в рамках узких диапазонов с небольшим уклоном в сторону спроса на USD. В итоге, пара EUR/USD завершила торговый день на отметке в области 1,3260, а GBP/USD – в области 1,5340.
Откат EUR/USD скорее объясняется неспособностью пробить сопротивление 1,33, а не переоценкой позиций по USD. Недостаток экономических данных лишь способствовал умеренному движению пары вниз. От уровня открытия 1,3284 цены скатились к минимуму 1,3238, но вернулись в район 1,3260 к завершению торговых суток.
GBP/USD недалеко ушла от EUR/USD. Пара точно также не смогла справиться с сильным уровнем сопротивления 1,54, после чего откатилась к минимуму 1,5327, завершив торги в районе 1,5340. Читать полностью »

GBP/USD продолжает восстанавливать позиции

Не в пример прошлой, текущая неделя будет весьма насыщена экономическими отчетами, причем показатели могут вызвать довольно внушительные колебания валют. Такие данные из США, как ВВП за 2 квартал, уровни занятости по платежным ведомостям, решение по ставке ФРС помогут окончательно понять, когда же центральный банк начнет сворачивание стимулирующих мер. На самом деле, факторов в пользу отсрочки все больше: помимо сдержанности в комментариях от Бена Бернанке, безработица все еще высока, а корпоративные выручки падают.
Что касается еврозоны, здесь особое внимание стоит уделить данным из Испании — именно эта страна первой публикует ВВП за 2 квартал. Если отчет подтвердит прогнозные значения, это будет хорошим сигналом к тому, что страна постепенно выходит из глубокой рецессии. Затем в среду будут опубликованы данные по инфляции, а в четверг ЕЦБ выскажется по монетарной политике. Велика вероятность, что в этот раз Драги воздержится от действий и негативных замечаний, так как последние экономические данные подтверждают восстановление экономики. Такой исход может поддержать дальнейший спрос на EUR/USD — не исключен возврат к максимумам июня вблизи 1,34. Читать полностью »

Впереди интересная неделя

Пятница стала достойным завершением бурной недели, к сожалению, неудачной для USD. Несмотря на то, что американская валюта все же смогла вернуться часть потерь на фиксации прибыли, движения носили ограниченный характер. В итоге, пара EUR/USD завершила торговую неделю на уровне 1,3277, а GBP/USD — на отметке 1,5379.
EUR/USD по итогам недели смогла укрепиться на 1,02%, а вот EUR/JPY понесла потери в размере 1,43. Это еще раз подтверждает, что дело не в силе единой валюте, а в продолжающемся ослаблении американского доллара. В пятницу валюта не смогла заработать: пара открыла день на отметке 1,3275, смогла укрепиться до максимума 1,3296, однако откатилась к 1,3277 на закрытии. Читать полностью »

Всему виной очередная статья Хильзенрата из Wall Street Journal

Только мы подумали, что самое плохое для доллара уже позади, как получили новую порцию слабых экономических данных из США. Однако даже не это стало главным катализатором распродаж валюты. Всему виной очередная статья Хильзенрата из Wall Street Journal на тему монетарной политики ФРС. Несмотря на то, что он повторил тезис о постепенном сворачивании программы стимулирования экономики, был сделан намек на то, что ставки будут находиться на минимально низких уровнях гораздо дольше, чем ожидалось первоначально.
Если сложить сразу несколько факторов вместе:
Последние слабые показатели из США (розничные продажи, деловая активность в Ричмонде, спрос на вторичном рынке жилья, заказы на товары длительного пользования).
Позитивные сигналы из еврозоны: рост деловой активности в обрабатывающей промышленности еврозоны, сильный показатели настроений в корпоративной среде от ZEW и IFO. Читать полностью »