Ближайшая неделя вряд ли принесет что-то новое

Все произошедшее на прошлой неделе заложит основы для торговли на ближайшие несколько месяцев. Учитывая довольно сильные данные по рынку труда США, инвесторы уже начинают закладывать в цены сентябрьские изменения в монетарной политике ФРС. Тот факт, что показатель занятости демонстрируют стабильный рост, позволяет надеяться, что постепенный выход из QE3 начнется не в декабре, а уже этой осенью. Добавим к этому явный настрой Резервного Банка Австралии, Европейского ЦБ и Банка Англии на дополнительное стимулирование национальных экономических систем, и получается практически стопроцентная вероятность укрепления USD.
Ближайшая неделя вряд ли принесет что-то новое в описанную расстановку сил ввиду небольшого числа значимых экономических событий. США опубликуют протокол прошлого заседания FOMC (10 июля, 22.00 МСК), который, вероятно, лишь подтвердит более агрессивный настрой регулятора. Читать полностью »

USD/JPY в течение неделе демонстрировала высокую волатильность

GBP/USD пережила гораздо более волатильную неделю, чем ее европейский коллега. Начало недели пара провела в движении вверх, получив поддержку со стороны экономических данных. Деловая активность в сфере услуг, обрабатывающей промышленности и строительном секторе продолжает демонстрировать рост выше прогнозных значений, что помогло паре достичь от уровня открытия недели 1,52 недельного максимума на уровне 1,5303, однако результаты заседания Банка Англии, а скорее сопроводительного заявления вызвали обвал котировок. Новый председатель Комитета по монетарной политике Марк Карни дал понять, что несмотря на позитивные экономические сигналы, ждать выхода из режима смягчения не стоит. В результате, пара скатилась к недельному минимуму 1,4857, завершив торги в район 1,49.
USD/JPY в течение неделе демонстрировала высокую волатильность, реагируя на рыночные ожидания по отчету из США, а также на динамику индекса Nikkei. Читать полностью »

У USD только рост впереди

Прошедшая неделя стала поворотной в динамике основных валют, так как наметились тенденции дальнейшего курса монетарной политики ключевых центробанков мира. ЕЦБ и Банк Англии озвучили настрой на дополнительное смягчение, а у ФРС появились дополнительные аргументы в пользу выхода из QE3 уже в сентябре. В итоге, EUR/USD завершила торговую неделю в районе 1,2840, а GBP/USD — в области 1,49.
EUR/USD с самого начала недели попала под давление, несмотря на более позитивные, чем ожидалось данные по деловой активности в сфере услуг и обрабатывающей промышленности.

Поначалу падение пары было спровоцировано политическим напряжением в Португалии, где после ухода в отставку министра финансов появилась угроза распада правящей коалиции. Читать полностью »

Ещё один хороший повод для распродаж EUR/USD

Драги был особенно откровенен вчера, решившись сказать несколько больше, чем обычно. В первую очередь, он отметил, что «выхода» из текущей аккомодационной политики не будет еще долго в связи с мрачными экономическими перспективами. Кроме того, вновь был сделан намек на то, что ЕЦБ готов к отрицательным ставкам. Теперь никаких сомнений не осталось — у евро в ближайшее время действительно нет оснований для роста, ни экономических, ни политических. Публикуемые сегодня данные из США могут дать еще один хороший повод для распродаж EUR/USD. Если уровни занятости вырастут, а главное — безработица упадет, ждем снижения к отметке 1,28.
Еще раз повторюсь по поводу данных из США. Вероятнее всего, уровни занятости в рамках отчета превысят прогнозы, учитывая сокращение числа заявок на пособия по безработице с 348 тыс до 343 тыс, а также рост занятости в частном секторе на 188 тыс вместо прогноза 161 тыс. Читать полностью »

Драги и Карни выступали в унисон

Четверг оказался даже более волатильным, чем мы предполагали, хотя на фоне закрытых американских рынков мы предупреждали о преувеличенной реакции на любой сильный катализатор. Катализаторов было достаточно. И Карни, и Драги сделали намеки на дополнительное смягчение монетарной политики в ближайшее время. В ответ на это EUR/USD завершила торговый день в районе 1,2920, а GBP/USD — в области 1,5070.
Европейский центральный банк вчера оставил уровень ставки без изменений, однако глава ЕЦБ Марио Драги дал рынку понять, что смягчение монетарной политики будет продолжаться и далее. Вероятно, такие мягкие комментарии были спровоцированы действиями Федрезерва, который намерен сойти с пути стимулирования. В итоге, EUR/USD от уровня открытия 1,3008 скатилась к минимуму 1,2882, завершив торги в районе 1,2920.
GBP/USD первой начала цепную реакцию, энергично среагировав на намеки Банка Англии. Читать полностью »

А у USD/JPY все больше оснований для роста

GBP/USD остается под давлением в связи с приходом на пост Банка Англии нового главы, от которого многие ожидают еще более мягкой политики. Несмотря на череду довольно сильных показателей экономического характера, вероятно, MPC будет проводить дополнительное стимулирование. Бывший замглавы ЦБ Гив отметил на днях, что Карни, вступившему в новую должно 1 июля, придется отстаивать «мягкую» политику в непростых условиях: на фоне роста фундаментальных показателей и противостояния большинства членов Комитета. Скорее всего, пара будет находиться в подавленном состоянии вплоть до заседания Банка Англии. Публикуемые сегодня данные PMI в строительном секторе вряд ли привлекут внимание, однако резкое превышение индекса может подтолкнуть пару в район 1,5260. Читать полностью »

400 пунктов до двухлетнего минимума

Сразу стоит предупредить, что текущая неделя не совсем обычна: в связи с Днем независимости в США мы будем наблюдать «тонкий рынок» с вечера среды по утро пятницы. И если традиционно в праздничный день мы наблюдаем сниженные объемы и тихие торги, то в этот раз все может закончиться гораздо скандальнее. Во-первых, в среду вечером выйдут важные данные по рынку труда США, которые подготовят рынок к пятничному отчету по уровням занятости. Во-вторых, в четверг мы будем наблюдать заседания двух центробанков: ЕЦБ и Банка Англии. Добавим к этому ограниченное число трейдеров, и высокая волатильность нам обеспечена. Для справки, в прошлом году EUR/USD на этой же неделе обвалилась на 400 пунктов до двухлетнего минимума.
А теперь начнем подготовку к главному релизу недели — NFP. Читать полностью »

Так ли все гладко на рынке труда США?

Неделю валюты начали на подъеме, получив хорошую поддержку со стороны экономических релизов Азии и Европы. В итоге, EUR/USD завершила торговую неделю на 1,3060, а GBP/USD — на отметке 1,5215.
Европейские отчеты порадовали небольшим ростом окончательных данных PMI в обрабатывающей промышленности Е-17 (48,8 против прогнозных 48,7), однако отдельный показатель по Германии вышел чуть ниже ожиданий, подтвердив, что восстановление экономики носит нестабильный характер. EUR/USD от уровня открытия 1,3011 доросла до максимума 1,3065, к завершению торговых суток практически не изменив позиции.
Великобритания также преподнесла приятные сюрпризы: индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности вырос до 52,5 от прогнозных 51,3. Уже второй месяц подряд мы наблюдаем рост показателя, причем прочие экономические данные также подтверждают рост активности в отрасли. Читать полностью »

USD/JPY все еще обладает большим потенциалом

В паре EUR/USD, помимо вышеперечисленных факторов, большую роль будут играть ожидания и реакция на пресс-конференцию Драги. Несмотря на несколько довольно позитивных отчетов, мы сомневаемся, что ЕЦБ изменит свои взгляды на более агрессивные. В отличие от ФРС здесь выход из режима стимулирования даже не рассматривается, что будет серьезным поводом для ухода пары ниже 1,30, точнее даже под 1,2970, после чего будет открыт путь к 1,29 и 1,2860.
У GBP/USD на текущую неделю запланировано заседание Банка Англии, которое будет особенно примечательным. Дело в том, что именно на нем мы впервые увидим нового главу MPC Марка Карни. Текущий экономический фон говорит о том, что пока нет необходимости внесения изменений в монетарную политику. Читать полностью »

Значит, все-таки сентябрь…

Под конец столь успешной для USD торговой недели все встало на свои места. Штайн заявил, что последнее выступление Бернанке было нацелено на более четкое пояснение рынкам момента выхода из QE3. И затем последовала самая главная фраза, вызвавшая всплеск спроса на USD — «при принятии решения, скажем, в сентябре, он (Федрезерв) будет особое внимание уделять всем данным, поступившим с момента начала программы, а не поступившим за последние пару недель до заседания». Значит, все-таки сентябрь, и, значит, даже слабые августовские показатели NFP не лишат Комитет решимости. Это будет поддерживать спрос на USD в течение ближайших недель. Читать полностью »